窝窝团更新招股书 最高融资6600万美元

      2月5日，国内生活服务电商平台窝窝(原窝窝团)再次更新了在美国证券交易委员会官网的招股书。本次招股书更新，窝窝披露了IPO融资额、发行价区间及新引入的三名独立董事。窝窝计划通过本次IPO筹集5400万-6600万美金，预计发行价区间为9－11美元。

      根据美股上市的一般程序，窝窝此次更新招股书后，接下来会展开路演，频繁接触投资者，并在上市前确定最终发行价。

      虽然融资额仍不算高，但资本市场业内人士认为，与其高估值使得IPO时股价透支未来的成长空间，导致上市后二级市场增值乏力，引起投资者不满，窝窝先定下一个较低的发行价，谋得上市的策略更稳妥。待品牌知名度和美誉度都随着上市而提升后，窝窝将会获得更多的融资机会，后续股价增长可预期。

      此外，电商内业人士也表示，窝窝是行业中比较少有的坚持独立发展的公司，从招股书可以看出，其股权结构比较清晰。这样的公司，上市后，比较容易获得战略投资者的关注，一旦引入战略投资，无论估值还是业务发展，窝窝都将获益匪浅。

      窝窝在首次提交的招股书中提到，其是为本地生活服务商家提供定制化服务的电子商务平台，包括本地生活服务类商家在窝窝平台开设网上店铺，向消费者直接销售其服务或产品。目前三个核心产品为：窝窝商城、移动客户端、窝窝电子商务操作系统。

      招股书显示，截至2014年9月，窝窝平台在线商家数量为10万，注册用户数3410万，在全国150个城市有线下团队服务于当地商家。2012年和2013年，窝窝的平台使用费收入分别是280万美元和1000万美元。

      窝窝2012年率先由团购模式向平台模式转型。其以互联网和移动互联网技术为手段，帮助商家把线下门店延伸到网络上，将店内的各种服务，包括团购、卡券、限时售卖、特色菜等展示在商家线上店铺进行直销和促销。商家可以自主定价、自主销售、长期在线售卖，简单来说就是生活服务业的“天猫”。

      电商行业分析人士指出，窝窝的这种平台模式，模式轻，成本低，更接近赢利。首先，平台模式是提供基础服务让商家和用户直销，而不会采购商家产品和服务，再加价分销，这就不存在资金占用和周转的问题，成本更低。其次，平台上的店铺是商家自有，一旦入驻，将是一个长期的行为，这就可以为平台提供持续的营收。最后，平台模式不参与交易，也就不会与商家分账，商家可以将节省下的营销成本让利于用户，实现“三赢”。

      此外，窝窝的平台模式横向可向生活服务各行业的商家扩展，扩大窝窝的平台规模；纵向可深入到商家CRM、产供销等商业运营的更深层面，进一步树立其差异化壁垒。该业内人士指出，目前O2O行业还停留在从营销层面对生活服务业的电商化改造上，未来，O2O必将深度改造生活服务业的产业链，互联网将深入到行业的更多环节。

      窝窝本次更新招股书与前二次最大的不同在于披露了三位新独立董事，他们是：

      Tianrou (Robert) Pu，其曾任UT斯达康的董事、首席财务官和诺康生物制药CFO，在中国和美国拥有多年的财务管理经验。

      Tony C. Luh，现为德丰杰龙脉中国创业投资基金的创始合伙人，在此之前曾任美国卫思力集团合伙人，其在资本市场、战略联盟、营销等方面有超过20多年的经验。

      Min Zhou，现任北控水务集团有限公司执行董事、执行总裁。

      公司上市后，各方面的要求都与上市前有很大不同，要接受来自各方面的监管，以对投资者负责。业内预计，窝窝新引入的三位独立董事，将在完善其公司治理结构及绩效的严格监管方面发挥重要作用，进一步提升窝窝的公司治理水平。