两融止跌回升 期指尾盘跳水

14.07.2015  14:47

    随着越来越多公司的复牌,A股的流动性危机已经消解,市场信心也得到了进一步的恢复。

  周一(7月13日),A股早盘大幅高开,午后延续强势并一度涨近4%突破4000点大关,深成指、中小创指数相对强势,涨幅均高于上证综指,其中创业板指盘中升近6%冲击2700点。截至收盘,上证综指上涨92.59点,涨幅为2.39%,收报3970.39点,深证成指上涨576.01点,涨幅为4.78%,收报12614.16点。两市全天成交约1.17万亿元人民币。中小板指收盘上涨4.87%,创业板指收盘上涨5.80%。两市超1500只非ST个股涨停,仅55只股票下跌。

  融资融券呈现出止跌回升的态势。WIND统计数据显示,上周五(7月10日)沪深两市融资融券余额共计14410亿元,较前一个交易日的14406略有回升,止住了连续大幅下滑的态势。

  光大证券首席经济学家徐高认为,融资盘是此轮股市动荡的核心风险点。如果不是它们的大量存在,市场不会跌得那么急促,风险也不至于向券商和银行的资产负债表蔓延。目前,市场下跌虽然已经止住,但只要融资盘数量还没有回落到合理水平,市场内的定时炸弹就未被拆除。他认为,如果要将A股融资余额占市值比重降到美国当前1.7%的水平,以上证综指4000点所对应的股市市值来计算,融资余额应该为9000亿元。这一水平要比当前融资余额低5000亿元。如果上证指数低于4000点(意味着股市市值更小),融资规模还需压缩得更多。而如果把场外杠杆资金也加进来,融资盘需要压缩的幅度更大。

  股指期货方面,三大股指期货合约当天尾盘均不同程度跳水,其中,中证500期指四合约涨停均被打开,IC1508、IC1509和IC1512合约更是一度重挫。截至收盘,沪深300期指主力合约跌逾1%,上证50期指主力合约跌近3%,中证500期指主力合约涨逾5%。有投资者反映,在15:00至15:07分左右,IC合约无法开立多单。

  据了解,根据《中国金融期货交易所风险控制管理办法》,合约连续两个交易日出现同方向单边市(第一个单边市的交易日称为D1交易日,第二个单边市的交易日称为D2交易日,D1交易日前一交易日称为D0交易日,下同),D2交易日为最后交易日的,该合约直接进行交割结算;D2交易日不是最后交易日的,交易所有权根据市场情况采取下列风险控制措施中的一种或者多种:提高交易保证金标准、限制开仓、限制出金、限期平仓、强行平仓、暂停交易、调整涨跌停板幅度、强制减仓或者其他风险控制措施。业内人士称,此前IC合约出现了连续涨停,根据规定,中金所的确可以进行限制开仓等一系列措施。

责编:孙童心