皖企债转股稳步推进

　　去年12月，在省政府的统一领导下，中国建设银行与淮南矿业集团、淮北矿业集团及马钢集团分别签署《市场化债转股合作框架协议》，达成总计320亿元债转股协议，受到省内各方广泛关注和点赞。近日，中国建设银行成功投放淮南矿业市场化债转股项目首笔资金40亿元。这是继淮北矿业集团51.2亿元、马钢集团6.25亿元债转股项目资金落地以来，债转股项目在安徽省实现投放的第三家企业，标志着建行与安徽省政府共同推进供给侧改革和市场化债转股取得了阶段性成果。

　　2016年10月，国务院发布《关于市场化银行债权转股权的指导意见》，标志着我国债转股17年后正式重启。此轮债转股，旨在减低企业的杠杆率，被认为是深入推进供给侧改革的有效举措。

　　建行安徽省分行行长戴跃明介绍，债转股能有效降低企业的负债率，使企业轻装上阵，对政府而言，是推进供给侧改革为有效的抓手。因此，分行将市场化债转股作为今年投行业务的头等大事，力促实现政府满意、企业转型和银行获益的三方共赢。本轮市场化债转股与1999年政策性债转股相比最大特点就是市场化和法治化，政府不再搞拉郎配，所有经济活动都由市场决定。对企业而言，尤其是对那些当期困难但有发展前景企业来说，市场化债转股是减轻债务包袱，推进转型升级的难得机会。对建行而言，一方面，服务国家战略、支持实体经济本身就是国有大行的应有担当，另一方面，也是帮助银行向综合类金融服务机构转型一个很好的机会。

　　“虽然都叫债转股，但是和前一轮债转股不一样，不是一对一地把债权转成股权，而是一揽子投资协议，钱投入企业以后，可以用来还债，也可以进行其他有效的投资。对银行来说，体现的是一个综合服务的概念。 ”安徽分行分管对公业务的副行长陈光华介绍，“此轮债转股的核心特征之一，就是债转股的实施机构将直接投资于一些优质的项目和资产，在帮助企业降低杠杆的同时获得稳定的投资收益。 ”

　　该行债转股项目负责人、投行部副总经理周兵表示，“债转股也是一个合作契机，我们可以在对公对私多项业务领域加深与重点企业的合作，增强对企业的综合金融服务。一来可以得到中间业务收入、存款等直接的账面收益；二来可以打通与企业其他方面的合作，比如代发、养老金、保险等，进一步加深合作关系；三是可以得到企业的信赖，更好地掌握和了解企业的运作，更利于风险管理控制。 ” 据了解，目前建行安徽省分行正在启动淮南矿业集团等三家企业的第二阶段债转股项目推进工作，为三家企业提供更加全面、更加专业化的融资服务支持。同时，该行也在积极与铜陵有色、皖北煤电、安徽建工集团等客户对接，抓紧做好其他省属骨干企业的债转股项目的推进工作，并尽快形成债转股合作框架性方案。