电子行业周报：关注苹果财报和云计算标的

　　关注苹果三季报和四季度展望。美国东部时间周二（10月27日）下午五点，即北京时间周三清晨，苹果将发布三季报和四季度展望，预计3Q15iPhone销量同比仍有约20%幅度的增长，主因：（1）iPhone6s9月10日在中国大陆地区首发，而iPhone6直至去年10月才在中国大陆销售，首周销量存在300万部甚至以上的差异；（2）去年同期因消费者等待iPhone6上市，导致3Q14iPhone5s销售低迷，而今年三季度iPhone6仍畅销。但我们同时预计苹果四季度展望将趋保守，从供应链备货数据看，iPhone6s备货量较iPhone6整体持平，因此4Q15iPhone销量可能同比下滑。 

　　云计算助亚马逊、谷歌、微软业绩均超预期。上周末亚马逊、谷歌、微软股价均大涨，涨幅分别达6.23%、7.70%、10.08%，显著强于纳斯达克指数（+2.27%），主因以云计算为代表的网络服务业务超预期。电子行业中，与云计算相关的个股主要有：紫光股份（参股西部数据、收购华三通信）、海康威视（大数据、NAS存储），强烈看好。 

　　市场回顾与策略展望。上周A股申万电子上涨2.21%，强于沪深300（1.05%），弱于创业板指（3.65%）。费城半导体指数上涨4.76%，台湾电子指数上涨0.44%，恒生资讯科技指数上涨1.26%。电子行业增速高于市场平均且整体估值处于市场中游，看好苹果供应链优质公司、3C自动化、半导体、云计算、锂电池和汽车电子，核心组合包括胜利精密、智云股份、信维通信、海康威视、立讯精密、先导股份、紫光股份、长盈精密、三安光电。 

　　协会及研究机构数据DRAMexchange：内存价格指数DXI上周下跌0.27%。 

　　面板价格：9月上旬面板价格小幅下跌。 

　　LEDInside：Package指数下跌0.11%。 

　　业内动态IC设计：半导体产业步入成熟期，芯片业大吹整并风。 

　　IC设计：Microsemi出价22亿美元收购PMC-Sierra，可望12月成交。 

　　IC设计：德仪财报表现不俗，然未来景气看法保守。 

　　PCB：刀具新事业开拓有成，尖点全年营收可望再创新高。 

　　零组件：与通用汽车携手合作，乐金电子股价单日飙涨14%。 

　　智能穿戴：进军医疗领域，宏达电投资医疗VR软件公司SurgicalTheater。智能穿戴：VR游戏开发商Playful募资2,500万美元开发游戏软件。