国资渗入P2P欲树行业标杆

　　融资总额1020万元，单个融资标的最快结束时间41秒。从6月6日上线至今，我省第一家具有国资背景的P2P平台德众金融在民间金融市场表现“抢眼”。短短一个月时间，投资者从几十人发展到5000多人，这些来自全国各地的投资者对“国资背景”给予了很大的信任。然而，平台运营方对融资方的严格审查使得平台上标速度低于投资者预期，优质标的短缺成为平台面临的现实难题。

　　 优质标的上线遭秒杀

　　1分钟45秒，合肥安桐文化传媒公司成功通过德众金融这个P2P平台面向全国几十位投资者融资50万元，该笔借款将被这家主营业务为文艺类培训及商业演出的公司用来扩建培训学校及购买器材。对于融资方而言，借款速度快，融资成本较低是P2P平台的最大魅力，而投资者凭借该渠道将获得12%的投资收益。

　　“为借贷双方搭建对接桥梁，有效缓解小微企业融资困难，市民投资渠道狭窄等现实问题。 ”基于这一理念的德众金融在一个月时间内帮助安徽省内的七家小微企业解决融资难题，平台上线的融资标的吸引几千位投资者关注遭到“秒杀”，融资时间已从最初的1个多小时缩短到不到一分钟。

　　时间倒回到2014年6月6日，安徽德众金融信息服务有限公司旗下的互联网金融平台上线运营，面对最初为数不多的投资者，该平台发出的第一个标的是“某展览公司融资100万”，年利率为12%，投资期限为12个月，由具有国资背景的担保公司德信担保为投资者提供本息担保。在这款标的的详细说明里，投资者可以看到融资方的经营年限、注册资本、注册地址、行业归属、主营业务、经营情况描述、信用状况、财务主要指标等信息。

　　“开标之前还有点紧张，正式开标之后一直盯着屏幕看交易情况，最终1个小时35分钟结束发标。 ”该公司CEO许圣明坦言，虽然对P2P市场规模和发展前景抱有很大的信心，但作为一个新上线的平台首次开标，还是有点“摸不准”，值得欣慰的是，“首开告捷”坚定了他和同伴们的信心。

　　 国资背景引投资者关注

　　在广大投资者看来，德众金融最初吸引人气的王牌来自它的“国资背景”。投资者向玲在一个由德众金融的会员组建成的QQ群里分享了她的“德众金融考察日记”，里面详细描述了自己被众多在线投资者委托前往省供销大厦德众金融办公地点考察的情景。 “大家对德众金融高大上的国资背景，充满了好奇和怀疑。针对投资者关注的平台真实性问题，许总向我展示了公司的一系列登记证书，出示了线下与贷款人签订的借款合同及担保公司出具的担保函等文件，确认了贷款手续的真实性、合法性和有效性；同时，许总还向我展示了与第三方托管机构‘汇付天下’的合作协议，证实了德众金融资金均由第三方托管的运营模式。 ”

　　据向玲介绍，作为一名新晋的在线投资人，德众金融是她接触的第一个P2P平台，在此之前，她的理财渠道主要是股市、基于熟人之间的民间借贷以及偶尔购买彩票。 2013年年底，她在各种新闻里听到P2P互联网金融这种理财渠道，在她的印象里，虽然投资收益高于存款，但这种新兴理财渠道似乎也伴随着不规范和高风险。2014年6月份，同样是在新闻里，她第一次听到具有“国资背景”的德众金融，带着半信半疑的态度尝试着做了第一笔小额互联网金融投资。“通过实地考察，国资背景加上固定期限的高收益，我个人认为这是个不错的理财渠道。 ”

　　 本息担保降低风险

　　事实上，就投资风险而言，主要因素并不是平台运营方的资金背景，投资风险的高低取决于P2P平台采用的运营模式。据相关机构的统计数据，截至2014年4月中旬，全国各类P2P借贷平台至少已达714家。如果对这些平台仔细分类，运营模式大致分四种，风险保证金、纯信用、物品抵押以及引入担保公司。

　　风险保证金设计主要是根据平台借贷总量提取一定数量的保证金，提取比例的区间在3%~5%这个范围，但容易被投资者忽略的一点是，采用上述运营模式的平台对违约情况下的平台风险保证金补偿设立多项门槛，比如要求投资期限满3个月，满多少笔等等，所以具体到每一位投资者，风险依然存在。

　　目前借鉴国外采用纯信用模式运作的P2P平台不多，这种运营模式中，风险控制的关键点在于平台对借款人的审核，有业内人士表示，根据国情，主要的审核手段可以概括为“银行征信系统查询和互联网人肉搜索两大手段”。由于大量的民间借贷机构没有纳入到个人征信系统中，平台审核具有很大空间的模糊地带，因此给投资带来风险。具有抵押物的平台操作方法被投资者看作“最靠谱”的模式，但这种模式出现的借款风险，投资者可能要面临抵押代偿时间过长、抵押物变现困难等意外情况。

　　越来越多的P2P平台倾向于引入担保公司，由担保公司提供本息担保，这意味着，如果平台上的借款出现问题，投资者风险首先转嫁到担保公司，需要注意的是担保公司的实力和资质，如果担保公司无力代偿，还是需要投资者承担后果。 “德众金融采引入具有国资背景的大型担保机构，同时对担保公司的担保总额和单笔担保额度设限，确保风险分散到不同的标的中，从而降低投资者的风险。 ”许圣明表示。

　　 急需挖掘优质项目

　　严格的风控影响德众金融平台上线标的数量，在投资者群里，每天都有很多投资者咨询关于开标的信息，催促平台的上标速度。成立一个月时间，该平台上线8个标的，被否决的标的超过10个。据悉，这些被否决的标的因为各种各样的原因，融资方偿贷能力弱、资金链涉及其它民间借贷、反担保措施不完整等风险首先被过滤掉。

　　“目前融资方都来自合肥，合作的担保公司只有德信担保一家，正在积极开发市、县一级具有实力的担保公司，随着服务半径的扩大，会有越来越多的优质融资项目。 ”针对目前标的不足的现象，许圣明本着“宁缺勿滥”的态度，原则上不与民营或者实力有限的担保机构合作，积极组建线下借款端团队获取优质客户，对融资人及项目进行二次审查，客户经理先初步调查，通过后再与担保公司进行联合调查，并分别审核，双方都审核通过后的项目才有上线融资的可能。