雪浪环境拟收购宜兴市固废处置公司51%股权

　　雪浪环境5月13日晚发布公告称，2016年5月13日，雪浪环境与宜兴市凌霞固废处置有限公司（简称目标公司）及目标公司原有股东薛中群、刘霞、刘菊荣、江苏三木集团有限公司签署了《投资合作框架协议》。雪浪环境拟通过股权转让的方式对目标公司进行投资，拟受让原股东51%的股权并成为目标公司的控股股东。

　　交易标的宜兴市凌霞固废处置有限公司注册资本3000万元人民币，成立于2009年10月22日，经营范围：危险废物的焚烧处置（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。其危废处理能力：目前年处理能力（即“项目一期”）处理量8，900吨。“项目二期”处理规划年处理量3万吨，目前正在办理立项、环评等手续。

　　目标公司股权结构为薛中群、刘霞、刘菊荣、江苏三木集团有限公司分别持股35%、30%、30%、5%。

　　公告表示，目标公司估值暂定为人民币20，000万元，但如果在“项目一期”的基础上，目标公司在本协议签署后九个月内完成“项目二期”的立项、环评等手续，并取得建设施工许可证，达到项目建设的开工条件的，上市公司同意在正式股权转让协议确定的股权转让款基础上再增加人民币3，000万元。

　　公告称，目标公司及相关方承诺，正式股权转让完成后，目标公司将努力扩大生产和销售，确保完成以下业绩目标：2016年度的净利润不低于人民币1，600万元，对应估值的市盈率倍数为12.50倍；2017年度的净利润不低于人民币1，700万元，对应估值的市盈率倍数为11.76倍；2018年度的净利润不低于人民币1，800万元，对应估值的市盈率倍数为11.11倍。若目标公司不能完成上述承诺，则需按约定进行补偿。

　　公告表示，目标公司地处宜兴市，自其成立以来就主要从事危险废物的焚烧处置，具有丰富的危废处置技术和客户资源，如果本次投资合作能够顺利完成，项目能够顺利实施，目标公司将成为公司的控股子公司，这不仅会进一步提高公司在危废处置领域的市场占有率，提升上市公司在长三角地区危废处置领域的地位，促进上市公司战略布局的实现，亦将进一步提升上市公司的盈利能力。

　　华创证券近日发布的研报表示，雪浪环境作为危废行业的后起之秀，内生外延共促增长。一方面，该公司的垃圾焚烧行业景气度较高，烟气治理订单有望继续高增长；另一方面其危废业务的南京、无锡和上海等项目成长性较好，上市公司或将进一步外延拓展。而此次受让宜兴市凌霞固废处置有限公司51%股权正是该公司外延拓展的举措之一。